+7 (812) 33-444-88
Регион:

Комплексная проверка, анализ и рисковая оценка бизнеса – Due Diligence

Due Diligence (Дью-Ди́лидженс) – это надлежащая, должная, тщательная проверка, включающая в себя как минимум аудиторскую экспертизу, правовую оценку и финансовый анализ.

Дословный перевод Due Diligence с английского языка – «должная осмотрительность».

Используемые сокращения словосочетания Due Diligence в деловом общении: DueD (Дью Ди), DueDil (Дью Дил) и DD (ДД или ДиДи).

 

Процедуры Due Diligence, как правило, необходимо проводить в случаях:

  • реорганизации юридического лица (поглощение, слияние, выделение), в том числе при M&A-сделках;
  • профилактики банкротства;
  • смены управленческого персонала и состава собственников компании;
  • привлечения или направления инвестиций (кредитование, займы, дополнительная эмиссия акций);
  • продажи или приобретения бизнеса;
  • и других.

 

 

А также Due Diligence проводится на различных стадиях развития бизнеса:

  • небольшая компания только начала свою деятельность (Start up, Early stage);
  • компания расширяется, выходит на новые рынки сбыта, ей требуется дополнительное внешнее финансирование своей деятельности (Expansion, Bridge financing);
  • часть бизнеса или доля собственности компании готовится к продаже с целью привлечения капитала для развития основной или приоритетной деятельности (Management Buy-Out, Management Buy-In);
  • компания терпит убытки, испытывает финансовые трудности и находится в неблагоприятном экономическом состоянии, что подталкивает собственников принимать кардинальные меры (Turnaround, Replacement Capital, Secondary Purchase).

 

Процедуры Due Diligence могут включать в себя следующие блоки:

 

Правовой анализ

В блок процедур правого анализа входит:

  • проверка учредительных и регистрационных документов;
  • анализ системы корпоративного управления;
  • анализ системы лицензирования и разрешительной документации;
  • анализ имущественных прав на активы;
  • анализ интеллектуальной собственности;
  • кадровый и трудовой аудит;
  • анализ претензий и судебных разбирательств;
  • оценка внешнего влияния на деятельность компании;
  • анализ правовых возможностей и ограничений в управлении активами;
  • проверка соблюдения законодательства при заключении крупных сделок и сделок с заинтересованностью.

 

Финансовый анализ

Финансовый анализ может состоять из следующих процедур:

  • анализ системы бухгалтерского и управленческого учета;
  • анализ финансового состояния, структуры активов и пассивов, динамики выручки, себестоимости и прибыли;
  • оценка величины незавершенных капитальных вложений, запасов, в том числе незавершенного производства;
  • оценка величины и анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности;
  • анализ взаимоотношений и расчетов с контрагентами общества (поставщиками, подрядчиками, покупателями, заказчиками, прочими дебиторами и кредиторами);
  • анализ взаимодействия с кредитными учреждениями, займодавцами и проверка расчетов по кредитам и займам;
  • обозначение забалансового имущества и обязательств (залоги, гарантии, обременения и т.п.);
  • экспресс-аудит достоверности отражения активов, обязательств, финансовых результатов и денежных потоков в бухгалтерской отчетности.

 

Налоговый анализ

В рамках налогового анализа производится:

  • анализ системы налогообложения;
  • анализ порядка формирования налоговых баз по налогам и сборам;
  • проверка расчётов с бюджетом и государственными внебюджетными фондами;
  • оценка налоговой нагрузки и обозначение потенциала налогового планирования.

 

Операционный анализ

В операционном анализе проводится:

  • обзор ключевых производственных, финансовых и экономических показателей;
  • оценка закупочной деятельности;
  • анализ системы ценообразования и системы продаж;
  • фактический осмотр имущества и характеристика основных фондов;
  • оценка системы планирования и контроля текущей деятельности;
  • анализ эффективности использования имущественных и прочих активов;
  • анализ кадрового обеспечения, организационной и штатной структуры;
  • управленческий анализ в рамках оценки принятых решений.

 

Технологический анализ

Технологический анализ включает следующий состав процедур:

  • оценка технологической оснащенности;
  • анализ технического обеспечения;
  • анализ структуры и обзор характеристик основных производственных фондов.

 

Стратегический анализ

В состав стратегического анализа входят:

  • маркетинговые исследования;
  • анализ планов развития;
  • SWOT-анализ (внешней и внутренней среды);
  • построение среднесрочных и долгосрочных прогнозов по основной деятельности;
  • анализ стратегии управления активами;
  • оценка инвестиционной деятельности;
  • анализ долгосрочных программ и концепций развития.

 

Экспресс-оценка бизнеса

Экспресс-оценка бизнеса заключается в построении финансовой модели бизнеса по доходному подходу, используя метод дисконтированных денежных потоков. Метод построения дисконтированных денежных потоков заключается в определении стоимости организации на основе тех доходов, которые она способна в будущем принести своим собственникам. Данный метод в наибольшей степени отражает инвестиционные мотивы покупателя, поскольку любой инвестор, приобретающий действующий бизнес, покупает не набор активов, а поток будущих доходов.

 

Проведение экспресс-оценки бизнеса направлено на обозначение возможного диапазона стоимости действующей организации или отдельного имущественного комплекса. К экспресс-оценке бизнеса прибегают в случаях, когда нет уверенности о намерении продать или реорганизовать бизнес, а собственникам требуется только информация о примерной стоимости бизнеса с целью принятия дальнейших управленческих решений.

 

Результат проведенных процедур Due Diligence заключается в представлении заказчику объективной информации о деятельности компании (объекта инвестирования) и ее предпринимательских рисках.

 

Предпринимательские риски современного бизнеса включают в себя следующие виды:

  • финансовые риски, возникающие в связи с привлечением к административной, гражданско-правовой ответственности, макроэкономическими явлениями и обесценением активов;
  • коммерческие риски, возникающие в связи с завышением закупочных цен, занижением цены реализации, работой с недобросовестными и несостоятельными контрагентами;
  • налоговые риски, связанные с налоговым планированием, уплатой и расчетом налогов;
  • эксплуатационные риски, возникающие в связи с утратой имущества и иных активов, вследствие нарушения правил эксплуатации, игнорирования ремонтов, несоблюдения правил пожарной безопасности, производственных аварий и т.п.);
  • имущественные риски, связанные с вероятностью потерь имущества вследствие кражи, халатности, рейдерства;
  • производственные риски, связанные с промышленной безопасностью производства, технологическим и техническим обеспечением, нормированием труда, использованием сырья и материалов;
  • судебные риски, связанные с возможными судебными издержками (оплата пошлин, юридические услуги и прочие расходы);
  • корпоративные риски, возникающие в связи с разногласиями между собственниками, а также внешним и внутренним влиянием на управление компанией;
  • управленческие и административные риски, связанные с качеством менеджмента, системой документооборота, внутреннего контроля;
  • операционные риски, связанные с кадровыми вопросами, текущей ликвидностью и эффективностью использования активов;
  • инвестиционные риски, связанные с недополучением или потерей прибыли в рамках реализации инвестиционных проектов;
  • страновые риски, связанные с политической и экономической обстановкой в стране, в которой ведется бизнес;
  • кредитные риски, связанные с невозвратом кредитных и заемных средств, увеличением кредитных ставок, изъятием залогового имущества;
  • и другие виды рисков.
     

Заказчиками Due Diligence могут являться:

  • собственники (акционеры, участники);
  • руководители компаний;
  • федеральные органы исполнительной власти РФ;
  • банки и другие кредитно-финансовые учреждения;
  • потенциальные инвесторы;
  • и другие заинтересованные лица.

 

Процедуры Due Diligence можно проводить как в целом по всем основным блокам, так и по отдельности в зависимости от информации по видам предпринимательских рисков, которой хочет располагать заказчик. Мы можем подготовить для вас индивидуальное техническое задание по проведению Due Diligence, для этого воспользуйтесь формой запроса с сайта  или скачайте лист оценки объема работ в формате Excel, заполните его и направьте на электронный адрес audit@spb.4dk.ru, либо позвоните нам по телефону: (812) 33-444-88.

Яндекс.Метрика